7月放缓至51% 贷款成长下半年改善

企业及家庭贷款均疲软,导致大马7月份的银行贷款按年成长进一步放缓至5.1%,相比6月份的5.6%;不过,分析员预计,隔夜政策利率下调,将有望推动本地银行贷款,接下来逐步改善。

全年化计算,7月贷款增长3.1%,高于6月份的2.8%,为连续第3个月的增长。肯纳格研究分析员指出,这意味着本地银行的贷款业务正趋向稳定,接下来,隔夜政策利率下修料可让贷款成长势头持续。

艾芬黄氏资本分析员亦认同隔夜政策利率下修的效应,尚未发酵。

「贷款利率趋低,相信将有利于商业贷款成长,因部份大型基础设施项目将在今年下半年执行,进而带动2016年下半年贷款成长逐步改善。」

随着国家银行在7月13日宣布把隔夜政策利率下修25个基点,至3%,本地银行基础利率、基础贷款利率、平均贷款利率和平均定存利率皆相应下调。

当中,7月份基础利率按月减少13个基点至6.69%,商业银行平均基础利率也从6月份的3.83%,减低21个基点至3.62%。而1年期定存平均利率则按月收窄18个基点至3%。

无论如何,目前贷款年成长水平仍低于多名分析员的预测,当中大华继显分析员称,接下来贷款需平均成长0.8%,才能实现其6%全年贷款增长预测。

「惟在营运环境困难和批贷数额呈跌的局势中,我们预计,本地银行领域2016年贷款的成长将介于4%至4.5%之间。」

此外,本地银行资产素质料持续恶化,亦引起市场担忧。

据国家银行文告,我国7月份银行批贷数额按年减少19.4%,当中只有非住宅产业和建筑领域贷款取得成长,而家庭贷款批准数额则按年剧减20.8%,创下连续18个月趋跌记录。

不过,随着7月份贷款申请减少,当月银行领域批贷率从6月份的39.8%,走高达43.3%,当中商业和消费贷款批贷率各别上升至44.2%和42.4%。

艾芬资本黄氏分析员认为,银行业者忙于调整基础利率和基础贷款利率,以及消费者静待低利率配套,是致使7月份贷款审批和贷款申请减少的主因。

值得庆幸的是,7月份银行存款在承受连续4个月下滑局面后有所改善,按年上涨1%,但按月却下滑1%。

债券发售额涨36%

与此同时,经常账户对存款账户比率从6月份的25.9%,提高至26%。而贷款对存款比例也上涨至89.6%。

此外,马银行投行分析员也点出,在大型基础设施项目需要融资的推动下,7月份债券发售额按年上涨36%,至470亿令吉,创下连续7个月呈涨。

另一方面,在营业资本贷款、车贷、房贷和个人贷款减值拨备趋高的情况下,7月份减值拨备贷款按月及按年各上涨1.7%和9.5%,至247亿令吉。

同时,7月份总减值贷款也从6月份的1.66%,走高至1.68%。

大马投行分析员称,随着银行业者,如马银行积极重组信用欠佳的贷款,相信贷款重组比例未来会继续走高。

「企业和商业贷款将是左右本地银行资产素质的关键因素,而零售贷款的资产素质则未有所影响。」

整体而言,各大投行研究均维持银行领域「中和」或「与大市同步」投资评级,除了艾芬黄氏资本分析员给予银行领域「跑赢大市」投资评级。

此外,大马投行和艾芬黄氏均建议「买进」联昌国际和兴业银行,而伊斯兰银行是大华继显及马银行投行分析员的首选股。